sexta-feira, 30 de outubro de 2009

À LA ROBERTO CARLOS: SAO TANTAS EMOCOES...

PessoALL,

Nesta semana, em um misto de influências positivas e negativas, e ainda com a instabilidade causada pelo anúncio do IOF na semana passada, a Bolsa seguiu bastante volátil, apesar do bom fundamento da economia e das empresas terem apresentado, em geral, resultados positivos. 

Na quarta-feira, o BC divulgou o fluxo efetivo de dólar da semana do anúncio do IOF e, apesar da redução dos volumes de entrada e de saída, o fluxo na semana foi positivo, não tendo ocorrido a temida saída em massa de capital estrangeiro, indicando que o aumento do IOF poderia ter um efeito secundário de retenção do capital já internado. Nesse sentido, também é oportuno destacar que a confiança do investidor internacional no desempenho das empresas brasileiras não deteriorou e, conforme esperado, o fluxo em ADRs aumentou em detrimento do fluxo na Bovespa. 

O destaque positivo da semana foi o PIB americano que veio acima das expectativas levando ao movimento fortemente positivo em todas as Bolsas na quinta-feira. Mas os temores com relação à recuperação econômica continuam e o movimento negativo das Bolsas, hoje mostra este viés de baixa nas reações dos investidores quanto às noticias, hoje muito influenciadas pelas incertezas quanto à saúde financeiras dos bancos. Portanto, a expectativa é que a volatilidade continue forte tanto nos mercados internacionais quanto no Brasil. 

E AGORA JOSE?
O Ibovespa ,após perder o suporte em 64.075 ficou  em tendência indefinida no curto prazo, abrindo espaço para uma correção maior. No momento segue rumo ao suporte 59.700. 

O índice bovespa encontra resistência em 67.529 que, se romper, retomará a tendência de alta. 

sexta-feira, 16 de outubro de 2009

APESAR DE VOCÊ...

PessoALL,

Apesar de Wall Street ter encerrado em baixa, o Ibovespa conseguiu conter um movimento de realização de lucros e encerrou o pregão desta quinta-feira com alta de 0,76%, cotado 66.703 a pontos, seu maior patamar desde 18 de junho de 2008. O volume financeiro foi de R$ 6,34 bilhões. 

LÁ FORA
No mercado externo, destaque para o calendário de divulgação de resultados. O Goldman Sachs apresentou lucro líquido de US$ 3,19 bilhões no terceiro trimestre, acima do esperado por analistas. Já o Citigroup reportou lucro líquido de US$ 101 milhões no terceiro trimestre, também superando as projeções. No mesmo período do ano passado, o banco havia apresentado prejuízo de US$ 2,815 bilhões. 

AQUI DENTRO...
No Brasil, o BB, na pretensão de dar continuidade à reorganização de suas operações no setor de seguros, informou que pretende adquirir participação acionária no IRB-Brasil. Além disso, O empresário Eike Batista, controlador da EBX, afirmou em nota que não está negociando a compra de uma fatia acionária na Vale. Segundo a nota, houve apenas uma sondagem informal ao Bradesco, que possui parte do controle da mineradora, que não prosperou. As ações da MMX, mineradora do empresário, estão entre as maiores baixas do Ibovespa. 

Dentre as ações que compõem o Ibovespa, CCR Rodovias ON e Gerdau Met PN apresentaram as maiores altas do dia, subindo 5,17% e 4,74%, respectivamente. Na ponta oposta, destaque para os papeis da MMX ON (-2,81%) e Cyrela ON (-2,15%). 

E O DOLAR?
Após dar sinais de recuperação na abertura dos negócios, o dólar comercial foi perdendo forças ao longo do dia e fechou em queda pela quinta sessão consecutiva, cotado a R$ 1,699, desvalorização de 0,23%. Este é o menor patamar do dólar comercial desde o dia 1º de setembro do ano passado, quando atingiu R$ 1,646.

terça-feira, 13 de outubro de 2009

TÔ FICANDO DESCOLADINHO???

PessoALL,

Hoje (13-10-09), ao menos, o Ibovespa conseguiu se descolar da instabilidade dos mercados globais e se manteve no campo positivo. Deste modo, o índice encerrou o pregão com alta de 0,90%, a 64.645 pontos, renovando pela terceira sessão consecutiva sua máxima desde 30 de junho de 2008. O volume financeiro totalizou R$ 5,27 bilhões.

No mercado externo, sem a presença de dados relevantes nos EUA, a sessão teve como principais destaques os dados sobre o desempenho trimestral de gigantes como Johnson & Johnson, que reportou lucro líquido de US$ 3,35 bilhões durante o terceiro trimestre de 2009, leve alta de 1% frente aos US$ 3,31 bilhões realizados no mesmo período do ano passado.

No Brasil, o setor imobiliário voltou a subir e liderou isolado os ganhos da sessão, com altas de Gafisa, Cyrela e Rossi Residencial. Além disso, o Banco do Brasil viu suas ações subirem, depois que a instituição lançou uma oferta de US$ 1,5 bilhão em bônus perpétuos no exterior, três vezes superior ao previsto pelo mercado.

Dentre as ações que compõem o Ibovespa, Gafisa ON e Cyrela ON apresentaram as maiores altas do dia, subindo 8,84% e 6,60%, respectivamente. Na ponta oposta, destaque para os papéis da Trans Paulista PN (-2,30%) e ALL Unit (-1,55%).

O dólar comercial fechou esta terça-feira em queda pela terceira sessão consecutiva, sendo cotado na venda a R$ 1,727, desvalorização de 0,58%, renovando assim sua mínima desde o dia 5 de setembro do ano passado.

quinta-feira, 8 de outubro de 2009

IPO Santander: Bom para o Banco.. Ruim para o Pequeno Investidor...

PessoALL,

 

É comum nas ofertas públicas de ações um movimento conhecido no mercado como flipagem, que acontece quando um investidor compra os papéis na oferta esperando vendê-los com lucro no primeiro dia de negociação. Durante a onda de IPOs pré-crise financeira, a flipagem se tornou tão recorrente que as empresas começaram a impor restrições aos investidores, impedindo aqueles que fliparam em ofertas anteriores a participarem do IPO.

 

No lançamento das units do Santander, a demanda ultrapassou a oferta em mais de dez vezes, o que levou o mercado a acreditar que haveria grande procura pelos papéis no primeiro dia de operação. Como muitos investidores colocaram suas units à venda, o mercado ficou inundado - e os papéis caíram.

 

Há quem acredite que uma parte dos investidores que não conseguiram comprar tudo o que pretendiam na oferta decidiu esperar para ver como o Santander utilizará os 14,1 bilhões de reais que levantou com a oferta. Pelo prospecto, 70% desse montante - ou seja, quase 10 bilhões de reais - deverá ser direcionado para o projeto de expansão do banco.

 

MAS E AGORA? O QUE FAZER COM AS UNITS?

Há quem recomende mantê-las em carteira. Eu, particularmente, não gosto de remar contra a maré... Foi um fiasco, e por mais que fira ao orgulho, prefiro assumir um pequeno prejuízo a me prender a um papel que mostra estar apanhando feito boi ladrão.

 

Quiçá ele possa se recuperar no médio prazo, porém penso que há outros "cavalos" que podem correr mais rápido....

 

Ontem, quarta-feira (07/10/09), as units do Santander fecharam na mínima do dia, em queda de  3,74%, cotadas a 22,62 reais.



terça-feira, 6 de outubro de 2009

REALIZACAO FRUSTRADA: BOVESPA SEGURA NOS 62 MIL

PessoALL,

A terça-feira foi marcada por mais um dia de ganhos para os principais mercados internacionais. Apesar de se descolar da tendência global no meio da tarde, o Ibovespa voltou a subir e encerrou a sessão com alta de 0,48%, a 62.670 pontos, renovando sua máxima desde 1/07/2008. 

No intraday, o índice chegou a romper o patamar dos 63 mil pontos. O volume financeiro totalizou R$ 6,57 bilhões. 

No mercado externo, a surpreendente elevação do juro básico da Austrália, para 3,25% ao ano, sugeriu uma recuperação da economia e impulsionou as altas no exterior. 

No Brasil, os ativos de Duratex, MMX e Braskem estão entre as maiores altas do Ibovespa, se beneficiando do avanço das commodities. Por outro lado, as ações de Itaú Unibanco, Bradesco e Itaúsa estão entre as maiores baixas da sessão, devido às expectativas em torno da oferta de ações do Santander e a parceria firmada pelo Banco do Brasil com a Mapfre Seguros, sinalizando maior competitividade no setor. Além disso, o BB anunciou que promoveu uma reorganização no seu business de seguros.

Dentre as ações que compõem o Ibovespa, Duratex PN e Braskem PNA apresentaram as maiores altas do dia, subindo 8,65% e 5,28%, respectivamente. Na ponta oposta, destaque para os papéis da JBS
ON (-2,04%) e Bradesco PN (-1,47%). 

Apesar de reduzir suas perdas na reta final dos negócios, após o Banco Central intervir, o dólar comercial não conseguiu impedir sua terceira queda consecutiva, fechando esta terça-feira cotado a R$ 1,752, desvalorização de 0,51%. Assim, a moeda renova sua mínima desde o dia 08/09/2008.


SANTANDER SAI A R$ 23,50

PessoALL,

As units do banco Santander serão vendidas por R$ 23,50 cada na oferta pública que a instituição financeira está realizando no Brasil e no exterior.

 

As units são "pacotes" de ações da filial brasileira do banco espanhol. Cada unit será formada por 55 ações ordinárias e 50 ações preferenciais.

 

O preço de R$ 23,50 é o ponto médio do intervalo apresentado no prospecto, que ia de R$ 22 a R$ 25. A informação sobre eventual rateio na oferta de varejo só será conhecida nesta quarta-feira (7/10), quando os papéis estreiam na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa).

 

As units também serão negociadas como American Depositary Receipts (ADRs) em Nova York. Na bolsa brasileira, os papéis estarão listados no Nível 2, sob o código SANB11.

 

Maior IPO

Com base no valor de R$ 23,50 e na venda inicial de 525 milhões de units, o banco captará R$ 12,337 bilhões na operação. No entanto, já foi registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) a colocação de mais 75 milhões de units, que equivale ao lote suplementar, que será exercido em caso de excesso de demanda.

 

Com base no total de 600 milhões de units que podem ser vendidas, a operação poderá render até R$ 14,1 bilhões para a filial brasileira do banco espanhol. O lote adicional de 25 milhões de units não foi registrado.

 

Se esses números se confirmarem, será a maior oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) da história da Bovespa. A maior operação de estreia no mercado acionário brasileiro até então tinha sido a da VisaNet, de R$ 8,4 bilhões, no final de junho.

Com essas condições, o valor de mercado do banco pode ser estimado em R$ 90,3 bilhões.

 

Horário

A negociação das units do Santander vai começar às 10h30 desta quarta-feira, meia hora depois da abertura regular do pregão. De acordo com comunicado divulgado pela Bovespa, tal medida foi tomada visando "melhor formação de preço e organização do mercado".

PERSPECTIVAS BY MERRIL LYNCH

PessoALL,

 

A BOVESPA segue em evidência...

 

O Brasil deve ter o sexto melhor crescimento do mundo em 2010, o que deve impulsionar o lucro das principais empresas em bolsa em mais 26% e tornar ainda mais atrativas as ações brasileiras. A avaliação é da Bank of America Merrill Lynch Global Research, que elevou na semana passada a projeção de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro em 2010, de 4,5% para 5,3%.

 

De acordo com a Merrill Lynch, em 2010, o Brasil só crescerá menos que a China (10,1%), Qatar (8,1%), Índia (7,8%), Nigéria (5,5%) e Oman (5,4%).

 

O banco projeta um índice Bovespa em 66 mil pontos nos próximos 12 meses. Além disso, o mercado brasileiro estaria hoje com um desconto de 14% em relação aos seus similares globais, considerando as projeções de lucro das empresas nos próximos 12 meses em relação ao seu preço atual, o chamado P/L, relação que dá uma ideia do tempo de retorno do investimento. Segundo a Merrill Lynch, o mercado brasileiro apresenta um desconto de 6% em relação à China e de 30% em relação à Índia, usando também a relação P/L.

 

A recomendação da Merrill Lynch aos investidores internacionais é a de ter em carteira formada com papéis de empresas voltadas ao mercado doméstico brasileiro, que vão se beneficiar do crescimento do emprego formal, do crescimento e do crédito. Estão na lista AmBev, Itaú Unibanco, Redecard e a construtora MRV. A área de infraestrutura também será beneficiada pela necessidade de investimentos por conta da Olimpíada e da Copa do Mundo, além do crescimento do país, que demandará maior consumo de energia. Isso ajudará papéis como Cemig. E commodities, pelo volume exportado, podem ser interessantes seletivamente, caso de Vale, Usiminas e Petrobras.

 

Se o cenário de alta mais forte dos juros e da inflação se confirmar, porém, empresas com tarifas reajustadas pela inflação, como as elétricas AES Tietê, Cesp, Tractebel, Energias do Brasil e Cemig seriam beneficiadas. Bancos como Itaú Unibanco e Banco do Brasil voltarão a ser atrativos, assim como commodities em geral. No setor de consumo, AmBev e Natura seriam as opções.



IPO Santander: Procedimentos Práticos

PessoALL,

Para os que, porventura, tenham dúvida ainda....

Procedimentos Específicos de Liquidação do Primeiro Dia de Negociação das Units do Banco Santander (Brasil) S.A. em 07/10/2009

Os Bancos Coordenadores da oferta pública de Units do Banco Santander (Brasil) publicaram, em 28/09/2009, o Aviso ao Mercado, no qual foi divulgado o cronograma com a nova data de início de negociação das Units na BM&FBOVESPA, que será 07/10/2009.

É importante destacar que a BM&FBOVESPA adotará procedimentos específicos para a liquidação das operações realizadas com Units do Santander em 07/10.

As operações com Units do Banco Santander realizadas na BM&FBOVESPA no primeiro dia de negociação (07/10/2009) serão liquidadas em D+4 (14/10/2009) e não em D+3 (13/10/2009). A liquidação dos pregões subseqüentes seguirá os prazos e os procedimentos usuais da Bolsa.

A liquidação da oferta pública das Units do Banco Santander será realizada de forma similar às demais ofertas, em D+3 (13/10/2009), conforme Aviso ao Mercado publicado em 28/09/2009.

Com a alteração da data de liquidação do primeiro dia de negociação das Units do Banco Santander na BM&FBOVESPA, os investidores devem estar atentos para as seguintes situações:

  • Investidores que realizarem venda de Units do Banco Santander em 07/10/2009 receberão os respectivos recursos financeiros em D+4 (14/10/2009).
  • Investidores que realizarem day trade com as Units do Banco Santander em 07/10/2009 terão a liquidação do saldo financeiro da operação em D+4 (14/10/2009).
  • Investidores que realizarem compra das Units do Banco Santander 07/10/2009 receberão os ativos relativos às compras em D+4 (14/10/2009).

Em 14/10/2009, também será realizada a liquidação do segundo dia de negociação (08/10/2009). Para esse dia em diante, a liquidação seguirá o ciclo normal de D+3. Dessa forma, em 14/10, haverá a liquidação de Units do Banco Santander das operações realizadas no primeiro dia de negociação (07/10) e no segundo dia (08/10).


segunda-feira, 5 de outubro de 2009

Fluxo volta a dar ânimo à BOVESPA!

PessoALL,
 
Vejam a tabela abaixo, há uma correlação nítida e clara entre a entrada (ou saída) de investidores estrangeiros e a valorização (ou desvalorização) da Bovespa. Agora, em Setembro houve um o segundo maior fluxo do ano !!!

Mês
Fluxo
Ibovespa
 jan/08
         (4.731,0)
-6,88%
fev/08
              865,2
6,72%
mar/08
         (1.915,3)
-3,97%
abr/08
          6.006,8
11,32%
mai/08
              532,6
6,96%
jun/08
         (7.415,5)
-10,43%
jul/08
         (7.626,5)
-8,48%
ago/08
         (2.251,9)
-6,43%
set/08
         (1.812,6)
-11,03%
out/08
         (4.684,6)
-24,80%
nov/08
         (1.156,9)
-1,77%
dez/08
            (526,3)
2,61%
jan/09
            (646,1)
4,66%
fev/09
              544,1
-2,84%
mar/09
          1.440,9
7,18%
abr/09
          3.777,8
15,55%
mai/09
          6.082,9
12,49%
jun/09
         (1.093,1)
-3,26%
jul/09
          2.208,8
6,41%
ago/09
          1.653,2
3,15%
set/09
          4.036,9
8,90%
 
 
RESUMO DO DIA DE HOJE - 05/10/09
Com ajuda do cenário externo, das commodities e de um rescaldo do anúncio do Rio como sede da Olimpíada de 2016, a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) retomou os 62 mil perdidos em julho do no passado. Compras generalizadas impulsionaram uma alta de 1,96% para o Ibovespa, que fechou aos 62.369 pontos. O giro somou R$ 5,29 bilhões.

Tal pontuação supera os 61.517 pontos de 30 de setembro e é a maior desde 1º de julho de 2008, quando índice marcava 63.396 pontos. No ano, o Ibovespa já ganhou 66,1%.

Entre os ativos de maior peso na carteira, Petrobras PN subiu 0,84%, para R$ 34,45; Vale PNA avançou 1,53%, a R$ 37,14; Itaú Unibanco PN ganhou 1,94%, para R$ 36,70; BM FBovespa ON aumentou 2,71%, a R$ 13,23; e Bradesco PN teve valorização de 3,44%, a R$ 36,65.

Em Wall Street, o crescimento da atividade no setor de serviços e uma recomendação feita ao setor financeiro estimularam a retomada das compras depois de dois dias de baixa. Com isso, o Dow Jones fechou em alta de 1,18%, para 9.599 pontos. O S P 500 avançou 1,49%, para 1.040 pontos. Já o Nasdaq ganhou 0,98%, a 2.068 pontos.
 
E que venha o IPO do Santander !!!

sexta-feira, 2 de outubro de 2009

A OFERTA DO ANO: SANTANDER...

PessoALL,

Particularmente, acredito que devido a forte atratividade da oferta, e salvo que o mercado até 05 de outubro (prazo final para se candidatar a participar) não fica muito pessimista, a IPO (Oferta Pública) do Santander possui condições de trazer alegria aos que se aventurarem a comprar suas units.


Pelo que ouço no mercado, há muitos otimistas com o Santander Brasil. Não só com o desempenho dos papéis que começam a circular na Bovespa no dia 7 de outubro, mas também com os projetos do banco espanhol no país. Embora a instituição não seja apontada como a melhor do setor, os analistas veem na oferta de units (união de ações ordinárias e preferenciais em um único papel) uma oportunidade para a compra dos papéis com desconto - obtendo lucros no longo prazo.

 

A destinação de 70% dos recursos levantados com a oferta para a ampliação da rede de atendimento e concessão de crédito expõe a magnitude dos planos da instituição para o Brasil. A expectativa é de que a operação renda até 15 bilhões de reais ao Santander Brasil, podendo ser a maior oferta de ações já realizada na Bovespa. Caso a cifra se confirme, resultará em um investimento de mais de 10 bilhões de reais. 

 

Minhas apostas estão calcadas no fato de que pelo fato de ser uma instituição com um nome muito forte lá fora e bem estruturada, é provável que desperte fortemente o interesse dos estrangeiros, associado a isso o seu grande potencial de ampliação do crédito no país, diante de um cenário de queda de juros e aumento de renda e emprego, o que também chama a atenção dos investidores de outros países. O Brasil ainda é um país com baixo volume de empréstimos, totalizando 45% do Produto Interno Bruto (PIB), enquanto em países da Europa e nos Estados Unidos esse percentual ultrapassa 100%. 


Além disso, entendo que  o desempenho da instituição deve melhorar à medida que forem sendo incorporados os ganhos de sinergia e eficiência resultantes da compra do Banco Real. O grande desafio, ainda reside no aumento da rentabilidade, já que o retorno do banco está aquém do apresentado pelos concorrentes.

 

A oferta de units tem corpo para colocar os papéis do Santander entre os mais negociados da Bovespa. O banco espanhol já tem ações na bolsa, mas sua liquidez é baixa. 

 

Os grandes do setor bancário

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Banco

Valor de mercado (R$ bilhões)

Patrimônio Líquido (R$ bilhões)

Lucro Líquido (R$ bilhões)

Rentabilidade Anualizada (%)

Índice de Basiléia (%)

Bradesco

96,3

37,3

4,0

22,27

17,00

Banco do Brasil

78,5

32,4

4,0

24,96

15,30

Itaú Unibanco

142,5

47,3

4,6

18,99

16,50

Santander Brasil

78,2

49,4

1,0

9,88

16,99

 

 

 

 

 

 

* Dados do último balanço divulgado

 

 

 

Fontes: Economática e consultoria Lopes Filho

 

 

 

Características da Oferta

Os investidores têm até o dia 5 de outubro para solicitar a sua corretora a compra de units do Santander. As reservas podem ser feitas com o valor mínimo de 3.000 reais e máximo de 300.000 reais. A expectativa dos coordenadores da operação é de que o preço dos papéis seja fixado entre 22 reais e 25 reais, mas o valor só será conhecido no dia 6 de outubro.

Serão ofertadas 525.000.000 units, cada uma formada por 55 ações ordinárias e 50 ações preferenciais. Havendo demanda, poderão ser colocados mais dois lotes, um suplementar e um adicional, somando mais 100.000.000 units. Os investidores de varejo ficarão com até 20% da oferta, sendo que funcionários e clientes do Santander Brasil terão prioridade na compra.

O aumento de capital decorrente da oferta de units deverá ser aprovado pelo Banco Central, mas não há um prazo para que isso aconteça. Após a homologação, as units serão convertidas em ações do banco.

 


A Roseira sacudiu com força....

PessoALL,

Como disse no post anterior e agora repito, a roseira sacudiu com força! Atenção porque o movimento de queda pode se acentuar e dar espaço para uma realização mais intensa!

O mês de outubro foi iniciado por uma sessão de queda devido à realização de lucros nas principais bolsas do mundo. Entre outros fatores, a queda foi impulsionada pela divulgação de
números da economia norte-americana abaixo do esperado pelo mercado como a queda no ritmo de produção industrial que recuou para 52,6 em setembro, de 52,9 em agosto. Este resultado veio aquém do esperado pelo mercado, que aguardava o indicador em 54 pontos.

Outro dado negativo foi o aumento acima do esperado nas solicitações por auxílio-desemprego que cresceram em 17 mil na semana encerrada no último dia 26, acima dos 5 mil previstos pelos analistas, para um total de 551 mil. Com os fatos acima, o Ibovespa fechou o dia com queda de 1,72%, a 60.459 pontos e volume financeiro totalizando R$ 5,28 bilhões. 

Dentre as ações que compõem o Ibovespa, MMX ON e Net PN apresentaram as maiores altas do dia, subindo 3,67% e 3,11%, respectivamente. Na ponta oposta, destaque para os papeis da Rossi
ON (-6,67%) e Gafisa ON (-4,42%). 

O dólar comercial fechou esta quarta-feira em alta de 0,90%, cotado na venda a R$ 1,788.